Finanzierung mit Tilgungsaussetzungsmodellen

Tilgungsaussetzungsmodelle sind eine vorteilhafte Alternative zum Annuitätendarlehen.

FAQ:

Frage:

Das Darlehen wird nicht getilgt. Das bedeutet doch auch, dass die Zinsen während der gesamten Zeit gleich hoch bleiben und nicht, wie bei einem Annuitätendarlehen, geringer werden. Warum soll die Finanzierungsalternative dann günstiger als ein Annuitätendarlehen sein?

Antwort:

Ohne Betrachtung von Steuereffekten ist ein Annuitätendarlehen die preiswertere Alternative, da weniger Zinsen gezahlt werden.

Kommen Steuern ins Spiel, dann sieht die Sache oft anders aus. Angenommen Ihr Grenz-steuersatz beträgt 40 %, d.h. wenn Sie einen Euro mehr verdienen, zahlen Sie davon 40 Cent an das Finanzamt. Ebenso geht es auch in die andere Richtung: Wenn Sie einen Euro weniger verdienen, bekommt auch das Finanzamt 40 Cent weniger von Ihnen.

Kaufen Sie nun als Anleger einen SB-Markt und finanzieren diesen per Kredit, haben Sie auf der einen Seite Mieteinnahmen als Ertrag, auf der anderen Seite im wesentlichen Zinsen und Abschreibungen als Aufwand. Sind Zinsen und Abschreibungen höher als die Mieteinnahmen haben Sie einen Verlust, der, in bestimmtem Rahmen, mit anderen positiven Einkünften verrechnet werden kann.

Vereinfachend kann gesagt werden, je höher die Zinsen, desto höher der Verlust und desto geringer die Steuerzahlung. Da jeder Euro Verlust aus Zinsen 40 Cent weniger Steuern bedeutet, zahlen Sie per saldo nur 60 % der Zinsen.

Die Lebensversicherungsprämie zahlen Sie aus der (steuerreduzierenden) Abschreibung und, wenn sie höher ist als diese, aus versteuertem Einkommen. Wenn Sie schnell tilgen möchten, müssen Sie viel versteuertes Geld einsetzen.

Die Ablaufleistung der Lebensversicherung wird durch die eingezahlten Prämien sowie durch die steuerfreien Anlagegewinne aufgebaut.